XLRE – Seasonal Period Analysis

Hat die Saisonalitätskurve mit Endjahr Y das tatsächlich eingetretene Jahr Y+1 getroffen? Der Kurs von Y+1 wird auf dasselbe 365-Tage-Kalenderraster gebracht wie die Saisonalitätskurve (nicht gehandelte Tage = 0 % Rendite) und mit denselben drei Metriken verglichen.

Vergleich der bereits berechneten -Jahres-Saisonalitätskurve zwischen zwei direkt benachbarten Endjahren (z. B. 2024 vs. 2025). Pearson läuft auf den täglichen Kurven-Renditen (Log-Differenz) – so verzerrt eine gemeinsame Drift beider Kurven die Korrelation nicht. DTW und Flächen-Differenz laufen auf den Kurvenniveaus selbst. DTW erlaubt beim Abgleich eine kleine Kalenderverschiebung (Sakoe-Chiba-Band, in Tagen); bei Bandbreite 0 wäre DTW identisch zur Flächen-Differenz.

Nicht nur benachbarte Jahre, sondern alle Kombinationen (bei Jahren also Paare). Die Matrix zeigt jedes Jahr gegen jedes andere; das Abstands-Diagramm mittelt jede Metrik über alle Paare mit demselben Jahresabstand – fällt die Ähnlichkeit gleichmäßig mit dem Abstand (reine Drift) oder bleibt sie über die ganze Historie ähnlich stabil?

Gibt es eine wiederkehrende 2- oder 4-jährige Schwankung in der Flächen-Differenz der Nachbarjahre? Die Autokorrelation (ACF) prüft das unabhängig von der Phase (blaue Balken außerhalb des grauen Bands = Hinweis auf einen Zyklus dieser Länge). Zusätzlich die Aufschlüsselung nach US-Wahlzyklus-Phase – bei kleiner Fallzahl je Phase nur ein grober Hinweis, kein Beweis.